Analüütikud väljendavad muret hoolimata 50% aktsiahüppest

Analüütikud väljendavad muret hoolimata 50% aktsiahüppest

Möödunud neljapäeval köitis kogu Wall Streeti tähelepanu üks Briti kiibiettevõte: ettevõtte osalus See hüppas ühe päevaga umbes 50% ja saavutas 125% hüppe alates selle väljalaskmisest vähem kui kuus kuud tagasi väärtuseni umbes 118 miljardit dollarit. Hiljutise tõusu põhjuseks olid julgustavad raportid ja eriti head tulevikuprognoosid tänu tugevale nõudlusele tehisintellekti valdkonnas. Kas arm on siis Wall Streeti uus kuum aktsia? Või pimestas investoreid tehisintellekt ja tõus oli täpiline?

Kõigepealt selgitame, kes on käsi. “Kiibimaailmas on kaks arhitektuuri,” selgitab Sergey Vaschunok, Oppenheimeri investeerimismaja vanemanalüütik. «Esimene on Intelilt, millele on ehitatud koduarvutid, ja teine ​​Armilt, mis on kõige muu aluseks. See registreeris arhitektuurile patendi, nii et peaaegu kõik ettevõtted põhinevad tegelikult Armil ja maksavad sellele autoritasusid. Kogu sellest headusest saab kasu Jaapani investeerimisfond Softbank, kellele kuulub umbes 90% arm-aktsiatest.

arm’s kiipe kasutatakse sellistes valdkondades nagu mobiilside, kus ettevõte kontrollib enam kui 99% turust, ja ka sõidukid (ettevõtte esitluse järgi 41% turust), IOT (asjade internet, näiteks tark kodu, jne, kus ta kontrollib 65% turust) Ja andmekeskuste valdkonnas suured andmekeskused, mis peaksid pakkuma tehisintellekti arendamiseks vajalikku suurt arvutusvõimsust (10%). Tegelikult kasutavad peaaegu kõik suuremad tehnoloogiaettevõtted käepärase kiibi arhitektuuri, sealhulgas Amazon, Google, Meta, Microsoft ja Nvidia ise.

Ilmselt seetõttu üritas kiibihiiglane Nvidia seda juba 2020. aastal Softbankilt osta 40 miljardi dollari eest (võrreldes 32 miljardiga Softbanki ostu hetkel). Kuid Briti ja Ameerika regulaatorid vaidlesid vastu ning tehing kukkus 2022. aastal läbi. Tagantjärele peaks Softbank tehingu läbikukkumise üle rõõmustama, kuna tema osaluse väärtus on täna üle 100 miljardi dollari.

Eelmisel nädalal teatas ettevõte oma tulemustest ja ületas oluliselt analüütikute prognoose. Viimase kvartali korrigeeritud kasumiks oli 29 senti aktsia kohta, võrreldes prognoositud 25-ga, ja tuluks 824 miljonit dollarit võrreldes ootustega 760 miljonit dollarit. Seoses tuleva aastaga ootab ettevõte 2024. aastal 3,16-3,205 miljardi dollari suurust tulu, analüütikud aga 3,05 miljardit dollarit.

Bank Leumi konsultatsiooniosakonna ülemere aktsiaanalüütiku Nir Orgadi sõnul on ettevõttel suured lootused oma uuele V9 kiibidisaini arhitektuurile, mis võib ettevõtte hinnangul anda autoritasudesse kaks korda rohkem kui ettevõtte eelmise põlvkonna oma. kiibi disaini arhitektuur. Eelmises kvartalis kasutas V9 juba umbes 15% ettevõtte klientidest, mis on kasv võrreldes eelmise kvartali 10%ga.

Kuid möödunud nädalavahetusel toimunud aktsiahinna järsk hüpe, mis kahe päevaga ulatus 50%-ni, võib osutuda ettevõttes pessimismi märgiks. Kui 3 kuud tagasi soovitas Wall Street Journali uuringus 19 analüütikut aktsiat osta, siis tänaseks on see näitaja langenud 16 peale. Võimalik, et aktsia hinna järsk hüpe oli liiga järsk ja tegelikult nii järsk, et praegune hind on lihtsalt pole piisavalt atraktiivne.

“Kui soovite mängida AI võidusõidus ja osta selles valdkonnas aktsiaid, on teisi ettevõtteid, mis on odavamad, sealhulgas Nvidia või AMD,” ütleb Psagoti vanemtehnoloogia analüütik Shahar Karmi. Tegelikult on haru praegune hinnakujundus turul üks kõrgemaid: tulu kordaja (turuväärtus jagatud tuluga) on 78, Nvidia oma 34, AMD oma 32 ja Inteli oma ainult 19. „See oleks mõistlik. kui kordaja oleks väiksem. Kui ettevõtte tulud ulatuksid 5 miljardi dollarini ja kogukasumlikkus oleks peaaegu 100%,“ ütleb Weschunok Oppenheimerist.

Lisa kommentaar